IUL指数型万能人寿保险介绍
IUL保险，英文名为 Indexed Universal Life，我们常称为指数保险，指数型人寿保险，全称是指数型万能人寿保险。这个概念最早出现在上个世纪的90年代，在1994年的美国债市危机后出现，1997年正式成为一个产品体系被引入人寿保险市场。
IUL保险，即指数型万能人寿保险，是万能险的一个进化衍生产品。它保障投保人的终身，除了提供如定期寿险这样的基本身故赔偿保障外，也具有现金值部分。身故赔偿金也不是一成不变，保单持有人能进行调整。它的保费支付也比定期寿险以及分红型终身寿险都灵活。
具体来说，IUL保险跟万能险一样，提供一个储蓄投资功能，如同你在保险公司这家“银行”，开设了一个投资“帐户”，只不过这个“帐户”有一个专业名词，叫“现金值（Cash value）”。
IUL保费如何工作：你缴付的保费，在支付了保险成本之后，剩余的部分自动进入这个“帐户”，转换成现金值，你可以选择把这笔钱放入到保证收益的策略裡，如每年2.5%的保证回报；也可以选择投资到股票指数上，比如通常是选择挂钩标普500，纳斯达克100等等。当投资股指，市场环境不好的时候，保险公司承诺保底，因此，投保人没有损失投资的风险。
IUL风险：IUL保单的投资风险小于投资型万能险VUL保险，因为自始自终，你的钱都不会进入到市场进行股票交易。
IUL指数型万能人寿保险的历史
上个世纪90年代初期，美国股市大涨，消费者为了高回报，聚焦在共同基金，股市和投资型万能险（VUL）上面，经济形势一片大好。
到了1994年，美国债市危机爆发，在这一年长达12个月的时间裡，基准利率被锁定在了1.5%。投资者被血洗之后，发现市场上没有任何投资是安全的，也才意识到保障的重要性。
1997年，IUL保险（指数型万能险）产品推出。 这款产品保证，在市场环境不好的情况下，给投资者保底，作为交换，当市场好的时候，保险公司支付给投资者的利息有上限封顶。
IUL投资：IUL指数型万能人寿保险如何运作？
当一笔IUL保费被支付时，这笔钱中的一部分，用于支付了投保人年度的保险保障部分的保险成本。扣除这个成本后的资金，累积到保单的现金价值部分中。现金价值总额投资于指数市场，如美国标普500、德国30DAX指数或MSCI新兴市场指数，根据指数的涨跌计入收益。保险公司的IUL保险允许投保人自行选择不同的指数，IUL保险通常还提供保底的固定利率策略选择。于是，投保人可以设定把现金值部分放在保底收益裡，还是投资指数市场，投保人也可以分配不同的百分比给不同的投资策略。
指数值的涨跌在月初和月末进行比较。如果指数在这个月内增长，则赚取的利息将累积到现金价值中。例如，如果指数从8月初到8月底增长了6％，则用6％乘以投入指数的现金价值，就得到了利息数值，这个数值再乘以参与率，得到的数字就会累积到现金价值中。不同品牌公司有不同的政策，一些产品会将计算一年内每月指数变化的总和，求出指数的平均值。如果最终的指数变化是下降而不是上涨，则按照保单承诺的指数投资保底利率进行保障托底，这个托底的利率，市面上一般是0% – 2%。
这里还需要注意一个指标：参与率，即Participation Rate ，由保险公司决定，一般是25%至140%之间的数值。客户获得的指数收益，最终要乘以参与率这个百分比，然后才会累积到现金值部分。例如，如果收益为6％，参与率为50％，当前投资指数的现金值部分为10,000美元，则最终，现金价值部分的收益是300美元（6％x 50％x $ 10,000 = 300美元）。
保险公司通常每年或每几年计算一次投资情况，将产生的利息收益累积进入保单现金值，现金值部分能用来支付保费和借贷出来使用。
IUL值不值得买？IUL保险的优点
1.收益保本 当市场环境恶劣，经济下行，股指下跌成负数，保险公司承诺0%-2%的保底收益。
2.较高的回报潜力 保单大多关注股指的看涨期权。在过去90年间，标准普尔500年均回报接近10%，因此增长潜力大。而对比分红型终身寿险提供的分红利率往往很小。
3.更多的灵活性 投保人可以决定选择哪种投资策略，愿意承担多大风险，还可以根据个体情况调整保额的大小，在附约方面，也可以定製适合自己的保单附约。保费的支付方面也比较灵活。
4.资本利得免税 保单持有人不会因为现金值随着时间推移的增加而支付资本利得税。因此，可以将IUL当作带有终身保障的退休计划帐户。只有一种情况例外，那就是他们决定一次性提取出所有的现金值，放弃掉保单。
IUL值不值得买？IUL保险的缺点
1.年收益不确定 因为和股指挂钩，年收益率随市场变换。不能像分红型终身寿险产品一样，给出确定的年收益率。
2.投资回报有封顶 保险公司在市场环境不好的情况下，给投资者保底，作为交换，当市场好的时候，保险公司支付给投资者的年收益率有上限封顶，由保险公司约定。2018年8月，美国市场的指数型万能险产品的年收益率上限限定约为11%～12%。
IUL保险的适用群体
IUL保险（指数型万能人寿保险）通常被认为是比较先进的人寿保险产品，Rider的配置和保单设计极其灵活，适用于很多方面，因此很难被充分的解释和理解。它比较适合于需要终身都获得保障，打算做长远规划的客户。
美国寿险的4大核心优势
伴随着近些年国人的理财与避险意识不断提高，选择购买人寿保险的个人或家庭也开始变得越来越多。
而在选择具体的寿险品类时，除了我们比较熟悉的大陆寿险和香港寿险外，这两年，美国寿险也开始逐步走入投资者的视野，成为了时下较为新潮的一种寿险投资方式。
那么，和大陆以及香港的寿险相比，美国的寿险都有哪些得天独厚的优点？
为什么许多国内的投资者宁愿跨越半个地球飞到美国去签保单，也不愿选择家门口的保险？
为什么说在购置了美国房产和拿到绿卡后，再买一份美国寿险是必要的？
今天，我们让你彻底搞明白美国人寿保险的4个最核心优势。
01、市场成熟，规章完备
我们完全可以说，美国保险的历史几乎就和这个国家的历史一样长。
自18世纪20年代开展第一笔保险业务到今天，美国早已发展成了全球第一大保险国，它有着超过1500多家在册的保险公司，其保险总容量更是占到了全世界的四分之一以上。
而这漫长的历史自然也就使得美国的保险市场空前成熟：
具体来说，一方面，在法律法规这一块儿，美国联邦政府有一套极其详尽的，对于保险行业进行监管的规章制度。
打个比方，如果一种保险产品要在美国的20个州开展销售，那么它就必须要经由这20个州一个州一个州的审核，非常的严格。
再比如，这两年，我们经常听说银行倒闭，但很少听到保险公司倒闭。这是因为美国联邦政府规定：每家保险公司都必须有一定的保证金来确保他们能在任何时候给客户提供所需的赔偿。
况且，说得极端一点儿，即便某一家保险公司真的倒了，也会有专门对该公司负责的“再保险公司”来进行善后，所以绝不会出现“因公司原因导致买保险的人领不到赔偿”这样的情况。
而另一方面，由于历史悠久，所以美国保险业也开发出了许多在其他国家和地区所没有的新型保险产品。
就比如指数万能险（IUL），这种人寿保险除了有传统的寿险赔偿功能，还可以将一部分投进保单的钱与股票指数（标普500，香港恒生）挂钩，指数涨，获得收益，指数跌，也有保底——在保障未来的同时还能进行不亏本的理财，可以说是一种一举两得的产品。
然而由于IUL背后所需要的市场和交易方式过于复杂，所以至少在我们这个保险业才刚发展了30多年的国度，这种类型的保险暂时还是没有的。
总而言之，悠久的历史让美国的寿险更先进，也更稳定，所以也就更适合客户进行长期投资。
02、保费便宜，杠杆巨大
就现在的市场来看，美国寿险的平均保费约是香港同类型产品的三分之一，约是大陆同类型产品的五分之一。
为什么美国寿险的保费如此便宜？
因为正如我们在前面所说，美国有超过800多家的保险公司，而这就导致了美国保险市场的竞争空前激烈。所以根据市场经济的价值规律，这自然就使得美国保险的保费相对低了一些。
另外，美国寿险公司所参考的生命表（又称“死亡表”，“死亡率表”，保险公司要根据该表所呈现的国家各档年龄的死亡率来制定标准）每年都在更新，表上的平均寿命一直都在增加。
而我们都知道，活的越久，保险公司拿着钱的时间就越长，所以相对来说，保费自然也会要的更少。
而反观大陆和香港保险公司所用的还是零零年，甚至是九几年的生命表，保险公司用来计算的平均寿命还维持在过去的较低状态，所以保费自然也就要相对的贵一些。
而且，不仅保费低廉，同样是由于激烈的市场竞争和良好的健康水平，美国寿险的杠杆也非常的大——同类型产品，国内的寿险杠杆基本都是1:3，好一些也就能到1:4，而美国寿险基本都维持在1:8，好的甚至能到1:12。
换句话说，假如投保的人投入100万美元参与美国寿险，那么在最理想的情况下，受益人就能在被保险人离世后获得1200万美元赔偿。
一言以蔽之，低保费与高杠杆的美国寿险可以让客户在购险时获得更大的性价比。
03、理赔快捷，不可抗辩
美国寿险讲究一个“严进宽出”。
具体来说，虽然在办理的时候，美国保险可能会需要投保人多花一些时间去走流程。但一旦被保险人去世，赔偿流程开始启动，那速度绝对是非常快的。
对于美国公民，只要向保险公司提供死亡证明和死亡理赔申请单便可以申请赔偿，而非美国公民，也只是多出了一个需要将死亡证明翻译成英文的步骤，非常的简洁。
而在申请发出之后，最快在2周之内（一般也不会超过3周），保险公司便会把赔偿金交付给受益人，让他们平稳的度过家人去世后这段最需要用钱的日子。
此外，相较之国内寿险的台风海啸不赔，酒驾恐袭不赔，核泄漏不赔，这不赔，那不赔，美国寿险则是：
只要被保险人不在两年内自杀，基本上都会给你赔，绝不会找各种借口推托。
举个经典的例子，美国寿险业有一个“两年不可抗辩”的规定，具体说来就是：
如果在办理保险的时候，客户没有告知保险公司被保险人存在的健康隐患，那么如果在两年内，被保险人离世了（或者自杀），保险公司在处理赔偿的时候把这些瞒报的信息查了出来，那么很遗憾，赔偿不成立，仅仅退还所有保费。
而一旦在买完保险的两年后，被保险人离世了（或者自杀），那么即便保险公司在这时候查出了这个被保险人存在问题或者有骗保的行为，根据“两年不可抗辩”规定，该公司也只能按照原先的合同支付赔偿。
此外，一旦保单成立，便会进入美国保险法案的约束，而这便意味着：
假如投保人在一段时间后在本国遇到了法律纠纷（比如破产）问题，保单本身不会受到任何影响。同时，假如投保人在一段时间后面临本国财产的被迫交割(比如离婚)，保单本身依然不会受任何影响。
换句话说，由于美国保险法案的保护，不论是其他个人还是国家都难以涉及这笔财产。
因此，一言以蔽之，美国寿险赔偿迅速，保险公司不会无故推托，保单也不容易受外力影响，让客户更加安心。
04 合理避税，对冲风险
美国是一个纳税大国，但有关的税务部门却在人寿保险上“网开多面”。
就比如收入税。在美国，如果是正常的退休账户，一旦账户持有者过世，继承人想要拿到里面的钱，就需要先交一笔税。
但如果是人寿保险的赔偿金，这笔钱就不需要交税，直接完完整的交给受益人。
再比如遗产税。非美国公民购买的人寿保险进行死亡赔付时，完全不需要缴纳遗产税。而美国公民也有着一个相当大的遗产税减免额度，在2018年，该额度为1120万美金/人（大约相当于7700万人民币）。
并且，由于美国并没有加入 CRS，也就是“共同申报准则体系”（说白了就是各国交换账户信息，方便更好地实行全球收税，大陆包括香港在内的许多国家都已承认了该准则）”，所以在美国购买寿险，投保者完全不用担心自己的保单会被当做资产向上申报，进而造成不必要的损失。
另外，除了免去税务的烦恼，美国保险还有着对冲风险的好处。
继续举例说明，有一位客户在美国购置了许多房产。但根据联邦法律，在美资产超过6万美元就要交遗产税，税率高达40％。
也就是说，如果有人要继承该客户的所有房产，就要先给联邦政府交一大笔钱。
但如果该客户在购买房产的同时又购买了美国寿险，那么如果他不幸离世，风险就会被对冲掉：
他的受益人可以用寿险的赔偿金去支付掉高昂的遗产税，进而保证资产的平稳传递。
总结，合理避税与对冲风险让美国寿险在保障未来的基础上又增添了优化资产配置的属性，让客户在处理自己的资产时更加得心应手。